ABD'de tamamlanan haftada açıklanan makroekonomik veriler, enflasyondaki yavaşlamaya işaret ederken Fed'in gelecek yıl faiz oranlarında ilave indirimlere gidebilmesi için alan oluşabileceği yönündeki beklentileri güçlendirdi.
ABD Çalışma Bakanlığı verilerine göre, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) kasımda iki aylık dönemde yüzde 0,2, yıllık bazda da yüzde 2,7 ile beklentilerin altında arttı.
Değişken enerji ve gıda fiyatlarını içermeyen çekirdek TÜFE de kasımda eylül ayına göre yüzde 0,2, yıllık yüzde 2,6 artarak beklentilerin altında gerçekleşti. Çekirdek enflasyon bu dönemde yıllık bazda Mart 2021'den bu yana en düşük seviyesini kaydetti.
Açıklanan ılımlı enflasyon verilerine ilişkin açıklamada bulunan New York Fed Başkanı John Williams ise kasım enflasyonunun bazı "teknik faktörler" nedeniyle düşük göründüğünü ifade etti.
ABD'de iş gücü piyasası verilerinde ise soğuma belirtileri izlendi. ABD'de tarım dış istihdam kasımda 64 bin kişi artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Ancak istihdamın ekimde 105 bin kişi azaldığı hesaplanırken, ağustos ve eylül ayı verilerinde de aşağı yönlü revizyona gidildi.
ABD'de işsizlik oranı ise kasımda yüzde 4,6'ya yükselerek, Eylül 2021'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. ADP Araştırma Enstitüsü tarafından yayımlanan veriler ise özel sektör istihdamının 29 Kasım'da sona eren 4 haftalık dönemde haftalık ortalama 16 bin 250 kişi arttığını gösterdi.
Analistler, kasımda istihdam artışının beklentileri aşmasına karşın ağustos ve eylül verilerinin aşağı yönlü revize edilmesinin iş gücü piyasasına ilişkin endişeleri yeniden gündeme taşıdığını, verilerin ise belirgin bir zayıflamadan ziyade sınırlı bir soğumaya işaret ederek Fed'in 2026'da faiz indirimlerini sürdürebileceği beklentilerini desteklediğini kaydetti.
Önemli merkez bankalarının para politikası kararları da fiyatlamalar üzerinde etkili olurken, Avrupa Merkez Bankası (ECB), Japonya Merkez Bankası (BoJ) ve İngiltere Merkez Bankasının (BoE) para politikası kararları hafta boyunca yatırımcıların odağında kaldı.
BoE, politika faizini beklentiler doğrultusunda 25 baz puan indirerek yüzde 3,75'e çekerken, bu yıl toplam gevşeme 100 baz puana ulaştı. ECB ise 3 temel politika faizini beklentiler doğrultusunda sabit tutarken, ECB Başkanı Christine Lagarde enflasyon görünümünün dalgalı uluslararası ortam nedeniyle belirsizliğini koruduğunu söyledi.
BoJ da politika faizini 25 baz puan artırarak yüzde 0,75'e yükseltirken, bu seviye son 30 yılın en yüksek düzeyi olarak kayıtlara geçti.
Jeopolitik gelişmeler ise özellikle enerji emtiaları üzerinde baskı oluşturdu. Rusya-Ukrayna Savaşı'nda ABD ve müttefiklerinin barış görüşmelerinde ilerleme kaydedildiğini açıklaması, savaşın sona erebileceği ve Rus enerji ihracatına yönelik yaptırımların hafifleyebileceği beklentilerini güçlendirdi.
Söz konusu gelişmelerin ardından ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi, haftayı yüzde 4,15 seviyesinden tamamlarken, dolar endeksi yüzde 0,2 yükselişle 98,6'ye çıktı.
Emtia piyasalarında gelecek hafta ise Noel tatili nedeniyle işlem hacminin düşmesi beklenirken, yatırımcıların odağına ABD'nin üçüncü çeyrek büyüme verileri yerleşti.
Değerli metaller, ABD'de açıklanan makroekonomik verilerin Fed'in faiz indirimine yönelik beklentileri güçlendirmesiyle haftayı yükselişle tamamladı.
Öte yandan ABD ile Ukrayna arasındaki kritik barış görüşmelerinde ilerleme sağlanması, değerli metallere yönelik güvenli liman talebini zayıflatarak fiyat artışını sınırladı.